熊猫资本李论：喜茶不是消费升级，背后的「排队」才是

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新的零售是风险投资吗？

7月6日，我报道了品图主办的2017年新零售和新服务业创新大会在北京召开。会上，熊猫资本创始合伙人李伦就新零售和消费金融的投资逻辑主题发表了演讲。

以下是李伦现场演讲的摘录，由我黑马编辑。

口头:李伦

整理:杂草的新消费

大家下午好！我们的熊猫资本是一家成立不到两年零一个月的公司。许多零售事物还没有形成系统的思维和思想，我们只有一些零散的、片面的思维结果。

我们认为无人看管的便利店可能没有我们想象的那么漂亮。这一切都基于一个立场。驴决定头。我们的屁股是vc的屁股，所以我们的商业模式和商业模式都是从vc的角度出发的。

新的零售是风险投资吗？

今年年初，我在美国发现了一个非常明显的现象。我们认为这一波互联网创新已经基本枯竭。所谓的创新都是微观创新。

当像盈科这样的公司在2015年出现的时候，所有的资本都涌入了，同样的情况也发生在ofo和mobike去年出现的时候。这是真正的创新，但这种巨型创新非常罕见。

作为新基金，我们有什么机会？带着这样的困惑，我去了美国两次。去了那里后，我对中国新的零售市场变得更加悲观和兴奋。

在我看来，在中国开创一个新品牌的机会并不多。中国的优势在于我们有一个非常好的供应链，但是我们没有很好的能力来定义品牌和产品。换句话说，我们的问题在于人才储备。在我去了美国的东部和西部之后，我发现新零售和新品牌的出现仍然在海外。

外国人的系统有一个成熟的团队，做了连锁经营。中国有巨大的市场和非常好的供应链，但它可能无法形成一个好的品牌。品牌是连接消费者和供应链的渠道。

茶不是消费升级，但它背后的“排队”才是

就风险投资而言，我们可以投资的是新人的消费。两天前，人民网和中央电视台拼命攻击国王的荣耀，我认为这是新的消费，人们会为新的材料和企业消费。

我的观点是父母现在买房子，将来有钱的时候买别墅。这不是真正的消费升级。消费升级是你消费的动力。

一个非常现实的情况是，越来越多的年轻人大学毕业后将来到北京、上海和成都。他们倾向于选择集中出租的公寓，这是一种消费观念的改变。我们在上海和北京都不能拥有一个套房。这不是自卑的问题。我可以租一套公寓。

消费升级的背后是越来越多的年轻人将把生命浪费在一些美好的事物上。

你为什么要买奢侈品，其实是为了贴个标签，我不同于别人。年轻人必须没有变化，老年人来自年轻人，所以他不停地走来走去，每个人都只想与众不同。

此外，我们必须有前所未有的体验。对我们的父母来说生活并不容易。他们是没有安全感的一代。你是比我们更安全的一代。

95年后，我问了30个人关于消费的问题，我得到了糟糕的答案。他们中的许多人在50岁以后不会去想事情，只要他们活在最初的50年。这将使他对头50年的生活经历有很高的要求。

每个人都认为喜欢茶是消费的升级，但事实并非如此。那杯奶茶味道好一点，但没关系。在我看来，这一事件背后的实质是排队，即消费升级。年轻人喜欢的是排队的过程，而不是排队的结果，后者是消费的升级。你能提供一个消费场景和产品，让年轻人在消费过程中有一个完全不同的体验吗？

现在我们强调过程，那么为什么越来越强调工艺和消费经济呢？品茶的重点不是在喝完奶茶后品尝奶罩，而是要经历4小时的排队过程。

当我们出国时，我们也在关注越来越多消费背后的体验。

在餐饮业，我们过去吃桌子，也就是十几个人吃饭，但是现在酒店越来越小，越来越多的人吃清淡的食物。现在沙县小吃吃得很少。吃了这份沙拉，我怎样才能过上更健康的生活？这实际上是一种心理暗示，你去排队买茶。即便如此，消费升级并不是特别容易。

在我看来，如何购买已经成为一个关键问题，如何购买的过程实际上是一个链接的过程。一方面，你通过一个新品牌将供应链与用户联系起来，这是一种联系方式。

消费者品牌很难投票，机会更多的是在tob领域

在看了很多消费平台和消费品牌之后，我们认为消费品牌很难被投(给风投)。

在我成为熊猫之前，我还投资了一些尿布品牌和一些家具品牌，这些品牌都有很好的融资，他们每个人都来到了C轮，但最终，我不知道它是否能成长为像宝洁这样的大公司。

如今，很多人都在做新的电子商务平台。就拿我自己来说吧，我会在这些平台上买皮蛋和茶蛋，然后找地方买小龙虾和新鲜采摘的银耳。我们不知道这个平台多样化后能否成为一个巨大的平台。

在我看来，渠道多元化可能是一个非常大的趋势。为什么现在有这么多微型企业？事实上，这是渠道的多样化，每个人的影响半径是有限的。大量的渠道希望通过补贴和投钱的方式进行垄断，从而获得巨额利润。

渠道必须多样化，我不认为有很多创业机会提供给他们。即使你做了大量的筛选工作，我始终认为大量的筛选工作搭建的平台是你和京东之间的一个闪购，是一个大平台，你以前的所有工作都会被颠覆，因为你的影响半径和影响力都不是很大。越来越多的将成为两级分化。就像微型企业一样，我经营着5个微信群，影响了近5000人，转换率为4%到5%。

真正能为我们提供更多机会的是服务提供商。今天的标题是新零售和新服务。这项服务需要新思维。我认为为C服务太难了，C的需求太多样化了。事实上，它有更多的机会为b服务

现在我们重新思考马云的话，这样世界上就没有什么难事了。淘宝和天猫是如何形成的？你看起来像我是2c的平台，但我不是。我是2b的平台。我帮助B解决了许多问题。京东看起来像2c，它通过物流服务很好地为C服务。物流到底为谁服务？它为b服务，没有b产品就没有办法销售c。这实际上是2b服务。

新零售背后的新服务有一个很好的机会来服务这些B终端。如果你做了很多新鲜的创业，你是在做冷链服务，这样沿海的海鲜就可以卖到西藏和新疆。你的冷链很好，我们认为这是一个很好的机会。

金融业有很多消费机会

不久前，卫哲写了一篇关于b2b的一些问题的文章。为B服务的s2b和2c也应该为小B服务。这个平台的价值是什么？你应该为B服务，让B更好地为C服务，从而完成b2c的整个过程。

我们认为金融领域有很多消费机会。金融的服务属性在中国并没有得到很好的发挥。传统金融面临两大问题:首先，消费情景越来越少。我现在出去的时候甚至不需要带信用卡，所以很多场景都可以用手机解决。当我去美国、韩国和日本时，我无法生活。我习惯了出去的时候只带着手机，但是我发现在美国用手机解决不了问题。当你去泰国时，你会发现泰国所有的711和许多小商店都可以通过支付宝扫描代码解决。其次，传统金融中的支付场景越来越少，这也提供了很多机会。将来越多的年轻人根本没有那么多钱可花，他们一定是透支了。在北方、广州和深圳，90%的年轻人口袋比脸还干净。

住在北京的男孩的平均生活成本比女孩高44%，因为他支付吃饭和唱歌的费用。过去投资消费金融的公司都投资于为女孩提供信贷的公司，因为女孩有新的还款来源，而男孩没有。

消费金融有很多机会，可以通过金融杠杆和金融手段提高消费和转化程度。

我今天会在这里分享，谢谢！

*这篇文章是关于李伦的口述和《野草》的新消费。要加入消费行业的vip群，请添加Weyejun微信(crui12580)。