从颠覆者到同行者，互联网金融公司的“主流”蜕变史

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从非主流到主流需要多长时间？佐帕和苏菲告诉了我们答案，一个花了五年时间，另一个不到一年。

Zopa于2005年在英国成立，被认为是p2p贷款的创始人。它在2011年宣称“通过放弃银行，每个人都可以有更好的交易。”五年后，它向金融行为市场监管机构(fca)和审慎监管机构(pra)提交了银行牌照申请，并表示未来将成为一家零售银行。上个月，也就是申请后的一年，zopa还获得了fca对创新金融个人储蓄账户(ifisa)吸收社会存款的完全授权。

Sofi是美国网上贷款的新手。2011年，SOFI开始作为一个校园贷款，并扩大到住房贷款，汽车贷款，消费贷款和其他领域。去年首席执行官迈克·卡格尼(mike cagney)来到中国时，他表示，除了刷卡和省钱，他们几乎可以满足所有用户的金融需求，而且已经抢走了许多银行客户。

话语仍在我耳边回响。今年6月，sofi正式提交了美国工业银行特别许可证申请，申请为客户提供活期账户(活期存款支票账户)和信用卡产品。与传统银行不同，索菲银行没有实体网点，完全依靠互联网开展业务。

为什么索菲和佐帕在短短几年内就放弃了之前的选择？

情况改变了情况。随着金融和技术的交织发展，业界对“fintech”和“p2p”的认知也发生了变化。雷锋。com发现，早些时候，国内许多涉足互联网金融的科技公司经常谈论“颠覆传统金融”，但现在，该行业更处于竞争态势。一些公司将自己定位为“服务于传统金融机构的科技公司”，如蚂蚁金服和京东金融；一些公司声称他们已经改造了fintech，并且已经/准备好出口技术，寻求与传统金融机构的合作。

Zopa首席执行官giles andrews在2015年与麦德龙银行的合作中表示，“这意味着我们正在使我们的业务成为主流服务。”历史悠久的金融业有其自身的内在逻辑。随着行业的成熟，金木公司适时做出相应的战略调整是理所当然的。

归根结底，这两家公司的真正利益与银行执照有牵连。获得银行牌照意味着能够合理吸收存款，为客户提供存取款服务，赚取存贷利差，并为网上贷款平台的资本方拓展做出贡献。例如，sofi银行的目标用户位于sofi的现有和潜在客户。Sofi表示，成为银行后，它可能能够为客户提供支票、储蓄、信用卡等服务，从而扩大贷款业务。

在这个过程中，两国的监管态度也是一个不可忽视的因素。作为公认的金融技术中心之一，英国在金融技术的监管和建设方面走在世界前列。2013年初，联合王国金融服务管理局分为金融行为管理局和审慎管理局。fca的监管范围包括对fintech的监管。2014年10月，fca成立了创新项目，增加了创新中心，并首次提出了监管沙箱项目。在网上贷款领域，英国政府去年允许将isa产品组合引入符合要求的p2p平台。这表明英国政府对金融技术是宽容和开放的。Zopa相信他们信任鼓励创新的英国监管环境。

至于美国，不同的州有不同的政策和监管要求，这无疑增加了共同基金公司的运营成本。在今年的朗迪纽约金融技术峰会上，货币审计长办公室(occ)审计长托马斯j库里(Thomas J. Curry)提到，OCC将很快为金融技术企业颁发国家银行执照。

然而，就像中国发放私人牌照的情况一样，尽管美国共同基金机构都认为这是一项好政策，但这些行业巨头不愿意成为第一个吃螃蟹的人。lendingclub和Prosper的首席执行官明确表达了这一观点。他们认为现在还为时过早，希望前方会有一个开拓者。

除了申请执照，与银行合作也是一种转向主流的方式。然而，与中国不同的是，美国科技巨头在金融领域几乎没有取得什么成就，这主要是因为美国的金融市场更加完善。在金融技术领域，中小型金融技术公司将更加活跃。然而，他们与银行的合作并不多，建立联系的方式更多的是银行投资金融技术。HKUST的张小泉教授告诉雷锋。有两个原因。

首先，美国的创业和融资环境使小型科技公司更容易生存和发展，因此小型科技公司的金融创新最终可以被金融业所利用。例如，高盛采用了金融大数据工具kensho，它可以为客户投资提供咨询和数据收集服务；实时社交媒体数据公司Dataminr可以帮助商业组织和政府用户从社交媒体中提取他们想要的信息。

另一个原因是对科技公司的监管支持。如果你想进行金融创新，在内部进行会相对容易一些。以前的Paypal和现在的applepay。

中国金木公司的主流道路追溯了十多年前中国科技公司与金融机构合作的历史。腾讯与工行在电子商务领域的战略合作始于2004年。最近，batj与四大银行联手的消息将这个话题推到了风口浪尖。

如前所述，在早期，互助黄金从业者喜欢说“颠覆”，但现在他们会说“竞争”和“优势互补”。不难看出金木公司从“非主流”到“主流”的转变。总的来说，中国金木公司掌舵有三条路。

与传统金融机构合作首先要与传统金融机构深入合作。雷锋在《工农建设中国:不想当“恐龙”的银行是好银行》一文中指出，科技公司与金融机构的合作逻辑不难理解。科技公司擅长技术、数据、场景和客户。既然最初的监管红利已经过去，监管政策已经收紧，与金融机构合作消化自身能力是一个不错的选择。金融机构也是如此。随着客户需求的发展，银行收入放缓，面临增长方式转变的挑战。科学技术无疑可以提高企业的效率，创造无数的可能性。

申请银行执照的第二步是申请银行执照并成为一家银行。2015年，中国发放了第一批私人银行牌照，腾讯和阿里分别成立了伟众银行和网上银行。2016年，百度和中信银行提出的百信银行正式获批。这里指出，百信银行是直接银行，而伟忠和网上商户银行获得私人银行牌照。

据雷锋说。(公开号码:雷锋。私人银行的许可证标准相当严格。有关于硬指标和软实力的详细规定，例如:

根据中国银行业监督管理委员会2015年6月发布的《关于促进民营银行发展的指导意见》，投资银行业金融机构的民营企业在最近三个会计年度连续盈利。年终分配后，净资产达到总资产的30%以上。股权投资余额不超过净资产的50%；

此外，指引还提到，私人银行股东要求对参与股东的关联交易进行严格管理，要求拟投资私人银行的资本所有者、关联企业和股权关系简洁透明，不存在组织结构和关联交易不良记录。

在2015年8月发布的《市场准入实施细则》中，民营银行的注册资本至少为20亿元人民币；民营银行发起人的单个股东和关联股东持股比例不高于30%；东部发达地区原则上要求主发起人净资产不低于100亿元，实际控制人净资产不低于50亿元，西部地区可适当放宽。

与门槛标准明确的民营银行相比，目前直销银行的设立条件尚未正式确定。今年6月，一直处于动荡中的乐视金融表示有意竞购私人银行或直销银行，但业内人士并不十分乐观。

有趣的是，在私人银行的竞标中似乎出现了“围城”的情况——外面的人想进来，但里面的人不太热心。像国外在线贷款巨头一样，时任阿里小额信贷服务集团副总裁的余胜发也表示，他宁愿错过第一班车，也不愿坚持纯粹的网上银行模式。

对于科技巨头来说，一方面，银行牌照可以带来合法化的好处，提高可信度。在理想情况下，存款可以公开吸收，资金来源可以扩大。然而，后来证明它是理想的。伟众银行和网商银行不具备直接吸收零售用户现金存款的资格。

另一方面，监督更像是一种诅咒，将受到更严格的监督。

"仅从商业模式的角度来看，伟忠不一定需要银行执照."2015年伟忠银行开业后不久，顾敏董事长接受媒体采访时直言不讳。在他看来，之所以需要银行执照，是因为它有信誉保证，而且从长远来看，它还能在金融数据安全和产品设计方面提供更大的空空间。

要想成为一家银行的大股东，第三就是入股银行。银行开放共同基金业务或投资共同基金公司并不少见，但共同基金公司入股银行相对较新。6月初，阳泉银行通过关伟宣布了“小额贷款网络入股阳泉商业银行”的消息。小额贷款网络认购1.4亿股，每股定价2元，持股比例9.76%，成为该行最大股东。据了解，双方已完成股权交割，基金也已到达指定账户，但银监会采用预审批制度，最终能否通过仍不得而知。

事实上，这已经不是第一次了。今年年初，监管机构已批准Tuandai.com关联公司参与延边农村商业银行，认购后持股比例为7.92%。

一些业内人士表示，许多互助黄金公司有意入股中小城市商业银行和农村商业银行。金木公司希望获得更稳定、更优质的资产。对此，苏宁金融研究所高级研究员薛洪言有不同意见。在他看来，考虑到p2p的行业属性，该法规将对p2p股东与其持有的商业银行之间的关联交易实施严格限制。因此，希望控股或控股商业银行将自己伪装成p2p交付项目是不现实的。

总而言之，共同黄金公司入股银行的最大障碍是合规性。除了关联交易的红线外，还有金木公司自身的合规和准入问题。目前，全国互联网金融风险专项整治尚未结束，大部分平台尚未完成备案。

结论技术是理性的力量，金融更人性化。在金融科技的动荡时代，双方都在寻求改变。在传统金融机构增加技术相关芯片的同时，fintech也从一个野蛮的“碰撞者”和“颠覆者”变成了一个更适应游戏规则的“同行”。

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